이재명이 100조 쏟아붓는 AI 반도체, 진짜 수혜주는 따로 있다

경제

이재명이 100조 쏟아붓는 AI 반도체, 진짜 수혜주는 따로 있다

경제시사 허니비 2025. 5. 13. 22:51

2025년 대선을 앞두고, 더불어민주당 이재명 후보는 ‘AI 국부론’을 앞세운 초대형 산업 공약을 꺼내 들었다. 단순히 기술 하나의 지원 수준이 아니라 국가산업으로 육성하겠다는 뜻을 밝혔는데, 이재명 공약을 다른 후보들과 비교하자면 한마디로 이렇게 표현할 수 있겠다.

반도체 설계 / 제조 / 데이터센터는 한번에 가야 한다

한국의 경우 반도체 사업에 있어 주로 제조업을 통한 경제 성장을 이루었고, 설계와 데이터센터, AI 민영화와 같은 부문이 아직 약하다. 그렇기 때문에 수출에 항상 의존하게 되고 이에 더해 달러나 지정학적 리스크에 반도체 기업들이 크게 휘청이는 모습을 볼 수 있다. 그래서 이번 글에서는 공약별 실현 전략과 그에 따른 실적 기반 수혜 기업을 정리했다. 단순한 테마주나 '묻지마 AI주'가 아니라, 실제 매출과 공약 연결성이 확인되는 기업들만 선별했다.

1. 이재명 공약 요약 – 'AI 국부론'의 세 가지 축

이재명 후보의 AI 공약은 단순한 선언이 아니라, 산업구조 전환을 노리는 청사진에 가깝다. 크게 공약을 정리하면 다음과 같이 볼 수 있겠는데,

컴퓨팅 파워 확보 (GPU 5만개 등) -> 제조하는 회사들 먹여살릴게!
- 파운드리 국내기업 수익성 높이기 위해 생산세엑공제 제도 도입
- 반도체특별법 제적
AI 데이터 허브 구축 (데이터센터 + 공공데이터 개방) -> AI 에 필요한 전기도 바로 공급할게!
- 용인반도체클러스터에 들어갈 전력을 가장 중요한 과제로 언급함
- RE100 인프라 구축 (반도체 기업이 환경규제 들어가는거 도와주겠다는 뜻)
AI 반도체 및 LLM 생태계 조성 (설계 + 파운드리) -> 설계시장도 국내에서 키워서 해외에 의존 안하게 할게!
- 퓨리티온 AI 방문 등 설계쪽 시장에 대한 적극적 관심 표현
국민이 AI를 쓰게 만들겠다
- 정부 주도 민간 공급형 AI 를 만들겠다는 의지를 보임 (관련영상)

이를 위해 민관합산 100조 원 규모의 투자가 예고되었고, 정부 주도의 고성능 GPU 구매 및 반도체 특별법 추진, 세액 공제 혜택 등이 함께 발표됐다.

출처: 연합뉴스, 한경, 디지털데일리

2. 이재명 AI주 수혜 기업 리스트

다음은 이재명 후보의 정책에 따른 AI 수혜주를 정리한 것이다. 물론 현재 얼마의 가치를 가지고 시장에 평가되어 있는지는 스스로 판단하고 매수해야 한다. [경제시사 허니비] 채널은 특정 종목을 추천하지 않는다.

이재명 공약의 핵심이 반도체/ AI 이니, 정치주를 위주로 포트폴리오를 구성한다면 핵심 ETF 를 30% 이상 투자 포트폴리오로 가져가도 괜찮을 것 같다.

2-1. AI 인프라 및 데이터센터

기업명	설명	수혜내용	리스크
KINX	인터넷 데이터센터(IDC) 전문	AI 데이터 허브 인프라 수요 수혜	대기업 데이터센터와의 경쟁, 수익성 압박
서진시스템즈	서버/전력 케이스 공급	LLM 및 GPU서버 수요 급증 시 납품 증가 가능	B2B 수주 편중
NAVER	자체 LLM 개발, AI 플랫폼	소버린AI, 공공LLM 등 개발 참여 가능성	정부 중심 시장에서의 경쟁
LG CNS⭐️	클라우드 서비스, 공공 SI	AI 인프라, LLM/ERP 연동 다수 수혜	한정된 파이 내 경쟁 심화

2-2. 공공데이터 활용 / 플랫폼 기업

기업명	설명	수혜 근거	리스크
한컴⭐️	공공 오피스 SW 강자	행정 GPT 확산 시 필수 API 연계 대상	수요 한계, 민간 SW 경쟁
더존비즈온	ERP 시스템 기업	기업 내부 데이터 → LLM 연동 수요 기대	산업별 확장성 한계
쿠콘	금융데이터 중계 플랫폼	금융 데이터 기반 LLM 학습 데이터 제공	금융권 보수적 API 확산 속도

2-3. AI 반도체 및 설계 기업

기업명	설명	수혜 근거	리스크
퓨리오사AI (비상장)	국내 대표 AI 반도체 스타트업	GPU 대체칩 개발, 정부 R&D후보	비상장, 수익화까지 긴 시간 필요
리벨리온 (비상장)	NPU 설계 스타트업	글로벌 파운드리 협업 기반, 정부 지원 가능성	비상장, 대규모 상용화 여부 불투명
가온칩스	삼성 파운드리 DSP 설계사	반도체 공약과 밀접, 비메모리 기반 성장 기대	설계 난이도 대비 수익 구조 불안정
에이직랜드	Fabless 설계, 차량/AI칩	AI 전용 SoC 설계 역량	캐시카우 부재, 소규모 팹리스의 한계
텔레칩스	차량용 반도체	자율주행 + 차량 NPU 수요 확대 기대	자동차 시장의 경기 민감성

출처: 전자공시 DART

3. ETF로 투자하고 싶은 투자자라면?

ETF명	투자 대상	특징
TIGER AI반도체 ETF	AI 반도체 설계·플랫폼	퓨리오사, 리벨리온 간접 수혜
KODEX 반도체 ETF	반도체 제조 대장주	삼성·하이닉스 중심으로 안정형
TIGER 미래기술 ETF	LLM/클라우드	NAVER, LG CNS 포함

3. 단기 테마 말고, 구조적 성장에 베팅하자

이재명 후보의 AI 공약은 단기 테마주 상승을 노린 수준이 아니다. 실제로 GPU 확보부터 설계, 데이터까지 전 계층 생태계를 설계한 공약이다. 물론 다른 후보들도 다들 반도체 공약을 내놓았지만, (실현만 가능하다면...ㅎ) 가장 커다란 청사진을 그리는 전략이 이재명 후보의 공약이 아닌가 싶다. 비교하자면, 국힘당의 반도체 공약은 조금더 기업을 자유롭게 풀어주자 ~ 라는 취지에 가깝고, 민주당의 공약은 이보다는 사업간 연계육성을 국가가 지원하겠다 ~ 에 가까운듯 하다.

즉, 단기 호재에 베팅하기보다는 실적이 뒷받침되는 인프라+설계+소프트웨어 기업에 장기적으로 포트폴리오를 구성하는 전략이 유효하다.

정치 성향을 떠나, 정책 실현 가능성과 시장 구조 변화에 주목해야 한다.

위 글은 아래와 같은 자료를 참고하여 작성되었습니다